Expectativa do seu sistema comercial

Classifique seu sistema de negociação com pontuação de expectativa.
Em um artigo anterior chamado "Desempenho do Sistema e Intervalo de Confiança" # 8220 ;, mostrei como um método estatístico poderia ser usado para analisar os resultados comerciais históricos para nos dar uma idéia se o sistema provavelmente falharia no futuro. Neste artigo, eu gostaria de apresentar uma fórmula matemática que pode ser aplicada a qualquer sistema de negociação e usada como uma pontuação objetiva para comparar e classificar diferentes sistemas de negociação.
Quando se trata de sistemas de negociação, nenhum dois são parecidos. Há uma grande quantidade de estilos de negociação diferentes que cobrem o intervalo de simples escalas de tiques para modelos de investimento de vários anos. Claro, há uma grande quantidade de diferentes instrumentos e mercados para o comércio. Como se determinaria se dois sistemas comerciais diferentes que comercializam diferentes mercados com diferentes estilos de negociação fazem uma escolha informada sobre qual sistema foi mais lucrativo? Como você compara dois sistemas de negociação & # 8217; performances? Se dois sistemas de negociação são rentáveis ​​e ambos parecem bons sistemas, existe uma única métrica que pode ser usada para comparar a rentabilidade entre cada um?
Expectativa.
A expectativa é um conceito que foi descrito no livro de Van Tharp # Trade Your Way To Financial Freedom. A expectativa diz-lhe, em média, o quanto você espera fazer por dólar em risco. Por exemplo, se você tiver um sistema de negociação com uma .50 Expectativa que significa que para cada dólar você arrisca o sistema de negociação retornar $ .50.
Existem duas maneiras de calcular Expectancy. Ambos os métodos são simples, mas requer uma explicação um pouco mais, mas dá uma resposta mais conservadora. O segundo método é um pouco mais simples de explicar, mas apenas dá uma aproximação de Expectancy. No entanto, essa aproximação é suficientemente boa para o que estamos tentando realizar aqui.
Muitas vezes, você encontrará expectativa calculada com a seguinte fórmula:
Mas se você olhar cuidadosamente para o cálculo dentro dos parênteses, você verá que o valor não é mais do que o lucro líquido médio do comércio pelo comércio. Substituir este valor nos dá a fórmula simplificada de:
Os dois valores que você conecta na fórmula Expectancy podem ser encontrados na maioria (se não todos) os relatórios de desempenho da estratégia gerados pelo backtesting. Isso certamente é verdade para os relatórios de estratégia da TradeStation & # 8216.
Agora que temos o valor de Expectancy do nosso sistema de negociação, estamos prontos para usar esse valor para comparar com outros sistemas de negociação? Ainda não. Há um outro passo que devemos primeiro tomar. Nosso valor de expectativa simplesmente nos diz nosso lucro histórico por dólar arriscado para cada comércio. Mas estamos perdendo alguma coisa. Vamos imaginar que temos dois sistemas de negociação que possuem dois valores de Expectativa diferentes:
O Sistema de Negociação # 1 possui uma Expectativa de .25.
O Sistema de Negociação # 2 possui uma Expectativa de .50.
Com base no que sabemos, parece que o Sistema de Negociação # 2 produz mais lucro por dólar arriscado em cada comércio. Na verdade, ele produz dois vezes mais lucro por dólar arriscado. Assim, se arriscássemos US $ 500 em cada comércio, o Trading System 1 geraria US $ 125 dólares enquanto o Trading System # 2 geraria $ 250. Mas esta não é a imagem completa. Faltamos a frequência em que cada sistema comercial opera. Por exemplo, talvez o Trading System # 1 coma uma vez por dia, enquanto o Trading System # 2 troca uma vez por semana. Precisamos levar em consideração o número de vezes que o sistema comercial se troca com o número de dias em que o sistema foi testado. No livro de Van Tharp, ele descreveu isso como a expectativa multiplicada pela oportunidade. A oportunidade não é mais do que a frequência com que um determinado sistema comercial é comercializado. Prazos de oportunidade A expectativa leva-nos ao nosso cálculo final para Expectancy Score.
Pontuação de Expectativa.
Esse valor é um valor de expectativa anualizado que produz um número objetivo que pode ser usado na comparação de vários sistemas de negociação. Essencialmente, os fatores da Pontuação de Expectativa na freqüência comercial de um sistema comercial. Quanto maior a Pontuação de Expectativa, mais rentável o sistema. Esta pontuação final permite que você compare sistemas de negociação muito diferentes.
O número de dias de negociação estratégica não é mais do que o número de dias em que o backtesting foi realizado.
Conclusão.
Com o Expectancy Score em mão, temos uma métrica para nos ajudar a comparar diferentes sistemas de negociação. Outros usos para Expectancy Score também podem incluir o uso desse valor como alvo para otimização. Muitas vezes, a otimização é realizada no lucro líquido, fator de lucro, índice Sharpe ou outras métricas. Usar Expectativa também pode ser algo que vale a pena perseguir. Mas como você faria isso usando o TradeStation? Infelizmente, não existe uma maneira fácil de fazer isso com a TradeStation. No entanto, estou trabalhando em algum código EasyLanguage que ajudará com um processo manual. Mais sobre isso em um futuro problema.
Sobre o Autor Jeff Swanson.
Jeff é o fundador do System Trader Success - um site e uma missão para capacitar o comerciante de varejo com os conhecimentos e ferramentas adequados para se tornar um comerciante rentável no mundo da negociação quantitativa / automatizada.
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Oi Jeff, este artigo me lembra um que escrevi há vários anos no unicorn. us/trading/expectancy. html. Você pode estar interessado em saber que eu incluí as funções de EasyLanguage da TradeStation chamado _SystemQuality para calcular a pontuação de expectativa e expectativa e despejar os resultados de uma otimização para um arquivo. csv para ver qual combinação de parâmetros resultou na maior pontuação (desde que você pode & # 8217; t otimizá-lo diretamente na TradeStation). O código fonte _SystemQuality pode ser encontrado na página que mencionei acima ou diretamente em unicorn. us/trading/src/_SystemQuality. txt.
Olá Alex & # 8212; Muito obrigado pelo comentário e pelos links úteis. Eu estava trabalhando em uma função EasyLanguage que calcularia o Expectancy and Expectancy Score durante a otimização, mas apenas reportaria um parâmetro de entrada. Eu não sou um grande fã de otimizar entradas múltiplas ao mesmo tempo. Essa função deve ser divulgada no próximo artigo das semanas. Sua função será mais útil para aqueles que desejam otimizar mais de um parâmetro. Obrigado novamente por compartilhar!
Você poderia explicar qual é a diferença entre o Índice de Expropriação e Lucro / ano?
Olá Francesco. Digamos que você tenha um sistema de negociação que faça US $ 10.000 por ano, negociando um contrato. O que isso nos diz? Não muito além do sistema parece rentável. O lucro por ano não nos informa sobre a freqüência de negociação (oportunidade) ou sobre quanto lucro você pode esperar para cada dólar colocar em risco (expectativa). E se dois sistemas fornecem lucro líquido de US $ 10.000 por ano, mas sua pontuação de expectativa é de 625 vs 2. O Índice de Expectativa inclui dois elementos importantes que estão faltando no lucro líquido por ano. Um sistema pode negociar apenas 10 vezes por ano, enquanto o outro pode trocar 500 vezes por ano. Ou um sistema pode ter um valor de parada maior muito maior. Assim, é possível ter dois sistemas que produzem o mesmo lucro por ano, mas têm diferentes pontuações de expectativa. A pontuação de expectativa faz com que ele arrisque o risco de cálculo (stop loss) e a oportunidade que não é encontrada no lucro por ano.
Ótimo artigo. Eu observando que a mais recente TradeStation (9.1) possui uma & # 8220; Expectancy Score & # 8221; coluna dentro do Relatório de Otimização Estratégica. Uma vez que você escreveu este artigo há um ano, esta coluna foi adicionada recentemente ao relatório de otimização, antes de escrever o artigo, ou talvez quando você diga: # 8220; Infelizmente, não existe uma maneira fácil de fazer isso com a TradeStation e # 8221 ; você está indicando que os resultados fornecidos pelo TS nesta coluna não são o tipo de Pontuação de Expectativa que você se refere em seu artigo & # 8211; ou geralmente não é útil & # 8230 ;? Estou confuso, você pode comentar sobre a utilidade (em relação ao seu artigo sobre Expectativa) da & # 8220; Expectancy Score & # 8221; coluna dentro do Relatório de Otimização de Estratégia do atual, 9.1 TS? Muito obrigado.
É minha opinião que os valores fornecidos no Relatório de Otimização não estão corretos. Ou, pelo menos, confuso! A coluna de relatório de otimização indica & # 8220; Expectancy Score & # 8221; mas se você olhar para a definição dentro da caixa de diálogo de ajuda não há nenhuma explicação para & # 8220; Expectancy Score & # 8221 ;. Em vez disso, eles têm & # 8220; Expectancy & # 8221 ;. Então, qual cálculo está sendo exibido, expectativa ou pontuação de expectativa? Além disso, meus números não correspondem a números. Eu tenho contato com a TradeStation no que diz respeito a isso.
A fórmula de pontuação de expectativa pode ser simplificada.
Comece com estas duas equações:
Pontuação de Expectativa = Expectativa * Número de Negociações * 365 / (Dias no histórico)
Expectativa = lucro líquido médio por comércio / | AL |
Pontuação de Expectativa = (Lucro Líquido Médio por Comércio / | AL |) * Número de Negociações * 365 / (Dias no histórico)
Observe que (lucro líquido médio por comércio * número de operações) é simplesmente o lucro líquido.
Pontuação de Expectativa = NetProfit / | AL | * 365 / (Dias no histórico)
Além disso, (365 / (Dias no histórico)) é apenas uma constante ao comparar os sistemas de negociação com o mesmo tamanho de dados históricos, de modo que todo pode ser reduzido a:
Pontuação de Expectativa = NetProfit / | AL |
Não há muito para ver lá, na minha opinião.
Muito obrigado pelo seu artigo iluminante!
Minha pergunta é: o que é um & # 8220; bom & # 8221; pontuação de expectativa? Quão alto deve ser uma nota (de curto prazo) da estratégia, pelo menos? Qual valor você gosta de ver em seu backtesting?
Atenciosamente Oliver.
Boa pergunta. Quando se trata de pontuação de expectativa, todos são parentes. Eu uso uma pontuação de expectativa para me ajudar a avaliar a diferença entre dois sistemas diferentes. Em geral, quanto maior o número, melhor. Isso, é claro, é apenas uma métrica para ver.
Obrigado pelo artigo.
Muito interessante e fico feliz por ter encontrado isso.
Eugene & # 8230; Abordagem interessante para ele & # 8230; Nunca olhei para ele desse jeito. Obrigado pela ideia.
Se estou testando o mesmo período, então, melhor para omitir a seção 365 / (dia & # 8217; s no histórico) do formulário, pois eles são constantes & # 8230;
Mas eu tenho algumas perguntas rápidas:
1. O & # 8217; histórico & # 8217; histórico & # 8217; incluir fins de semana (sábados e domingos) ou apenas dias úteis (segunda a sexta-feira)?
2. É melhor usar 250 dias (ou seja, o número suposto de dia de negociação real em um ano) em oposição a 365? Isso fará alguma diferença?
3. Eu tive uma visão semelhante com Enrique Moreno acima. O TS voltou para você com uma resposta sobre como eles calculam sua pontuação de expectativa?
Por enquanto & # 8230; Eu me conformarei com a abordagem de Eugene. É uma maneira muito simples e rápida de calcular a pontuação de expectativa # 8230;
ou Netprofit / | AL | = Pontuação de Expectativa.
Caso contrário, agradeço muitas explicações dadas acima.
Sobre você Jeff :-).
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Fórmula de expectativa do sistema de negociação.
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& quot; Expectativa: qual é a rentabilidade da sua estratégia de negociação? & quot; de.
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Expectativa do sistema de negociação explicada | PMKing Trading LLC.
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Como calcular a expectativa de seu sistema de negociação Forex.
Futures Trading Secrets, o resultado foi o Futures Trading Secrets System. (usando nossa fórmula de expectativa). Sinais comerciais são 10% do segredo.
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Expectativa do seu sistema de negociação
Um dos verdadeiros segredos do sucesso comercial é pensar em termos de rácios de risco a recompensa toda vez que você faz uma negociação.
Pergunte a si mesmo, antes de fazer um comércio, e qual é o risco desse comércio, e a recompensa potencial vale o risco potencial?
O que posso esperar que meu sistema de negociação faça para mim a longo prazo?
O que é Expectancy?
Um sistema comercial pode ser caracterizado como uma distribuição dos múltiplos R que ele gera. A expectativa é simplesmente a média, ou média, do múltiplo R gerado.
Mas o que isso significa, exatamente?
Uma Breve Visão Geral de Riscos e R-Multiples.
Se você leu algum dos livros do Dr. Tharp, agora sabe que é muito mais eficiente pensar nos lucros e perdas de seus negócios como uma relação do risco inicial assumido (R).
Deixe-se apenas reverter novamente brevemente, no entanto:
Um dos verdadeiros segredos do sucesso comercial é pensar em termos de rácios de risco a recompensa toda vez que você faz uma negociação. Pergunte a si mesmo, antes de fazer um comércio, e qual é o risco desse comércio? A recompensa potencial vale o risco potencial? & Rdquo;
Então, como você determina o risco potencial em uma troca? Bem, no momento em que você entrar em qualquer comércio, você deve determinar previamente algum ponto em que você vai sair do comércio para preservar seu capital. Esse ponto de saída é o risco que você tem no comércio ou a perda esperada. Por exemplo, se você comprar um estoque de US $ 40 e decidir sair se cai para US $ 30, seu risco é de US $ 10.
O risco que você tem em um comércio é chamado R. Isso deve ser fácil de lembrar porque R é curto para risco. R pode representar o risco por unidade, que, no exemplo, é de US $ 10 por ação, ou pode representar seu risco total. Se você comprou 100 ações com risco de US $ 10 por ação, você teria um risco total de US $ 1.000.
Lembre-se de pensar em termos de raciocínio para recompensa. Se você sabe que seu risco inicial total em uma posição é de US $ 1.000, você pode expressar todos os seus lucros e perdas como uma proporção do seu risco inicial. Por exemplo, se você fizer lucro de US $ 2.000 (2 x $ 1000 ou US $ 20 / ação), seu lucro é 2R. Se você tiver lucro de US $ 10.000 (10 x $ 1000), seu lucro é 10R.
O mesmo funciona para perdas. Se você perder $ 500, sua perda é de 0,5R. Se você perder $ 2000, sua perda é 2R.
"Mas aguarde," quê? " você pode dizer. & quot; Como eu poderia ter uma perda de 2R se meu risco total fosse $ 1000? & quot;
Bem, talvez você não tenha tido sua palavra sobre tirar uma perda de US $ 1000 e não conseguiu sair quando deveria ter. Talvez o mercado se abatera contra você. Perdas maiores do que 1R acontecem o tempo todo. Seu objetivo como comerciante (ou como investidor) é manter suas perdas em 1R ou menos. Warren Buffet, conhecido por muitos como o investidor mais bem sucedido do mundo, diz que a regra número um de investir é não perder dinheiro. Mas esse não é um conselho particularmente útil para aqueles que estão tentando criar uma estrutura de risco significativa para suas negociações. Afinal, mesmo Warren Buffet experimenta perdas. Uma versão muito melhor de sua regra seria "manter suas perdas para 1R ou menos".
Quando você tem uma série de lucros e perdas expressados ​​como raciocínios de risco e recompensa, o que você realmente tem é o que Van chama de uma distribuição múltipla de R. Consequentemente, qualquer sistema comercial pode ser caracterizado como uma distribuição múltipla R. Na verdade, você achará que pensar em sistema comercial como distribuições múltiplas R realmente ajuda você a entender seu sistema e aprender o que você pode esperar deles no futuro.
Então, o que tudo isso tem a ver com a expectativa? Simples: a média (o valor médio de um conjunto de números) da distribuição múltipla R de um sistema é igual à expectativa do sistema.
A expectativa dá-lhe o valor R médio que você pode esperar de um sistema em vários negócios. Dito de outra forma, a expectativa diz o quanto você pode esperar fazer em média, por dólar arriscado, em uma série de negócios.
& quot; No coração de todas as negociações é o mais simples de todos os conceitos e mdash; que os resultados da linha de fundo devem mostrar uma expectativa matemática positiva para que o método de negociação seja lucrativo. & quot; & mdash; Chuck Branscomb.
Então, quando você tem uma distribuição de negócios para analisar, você pode analisar o lucro ou perda gerado por cada comércio em termos de R (quanto foi lucro e perda com base no seu risco inicial) e determinar se o sistema é um sistema lucrativo.
Pergunte ao exemplo:
Preço de saída real.
Este & ldquo; sistema & rdquo; tem uma expectativa de 2R, o que significa que, a longo prazo, você pode "esperar" para fazer duas vezes o que você arrisca, com base nos dados disponíveis.
Por favor, note que você só pode ter uma boa idéia da expectativa de seu sistema quando tiver um mínimo de trinta negócios para analisar. A fim de obter uma imagem clara da expectativa do sistema, você deveria realmente ter entre 100 e 200.
Então, no mundo real de investir ou negociar, a expectativa indica o lucro ou prejuízo líquido que você pode esperar em uma grande quantidade de negócios de unidades únicas. Se a quantia total de dinheiro perdida for maior do que a quantidade total de dinheiro obtida, você é um perdedor líquido e tem uma expectativa negativa. Se a quantia total de dinheiro obtida for maior do que o valor total perdido, você é um vencedor líquido e tem uma expectativa positiva.
Por exemplo, você poderia ter 99 negócios perdidos, cada um custando-lhe um dólar, por uma perda total de US $ 99. No entanto, se você tivesse um comércio vencedor de US $ 500, você teria uma recompensa líquida de US $ 401 (US $ 500 menos US $ 99), apesar de apenas uma de suas negociações ser uma vencedora e 99% de suas negociações eram perdedoras.
Vamos terminar nossa definição de expectativa aqui porque é um assunto que pode se tornar muito mais complexo.
Van Tharp escreveu extensivamente sobre esse tema; É um dos conceitos fundamentais que ele ensina. À medida que você se familiarizar cada vez mais com o R-Multiples, o dimensionamento da posição eo desenvolvimento do sistema, a expectativa será muito mais fácil de entender.
Para dominar com segurança a arte de negociar ou investir, é melhor aprender e entender todo esse material. Pode parecer complexo às vezes, mas nós o encorajamos a perseverar. Quando você realmente o aperta e trabalha para dominá-lo, você irá catapultar suas chances de sucesso real nos mercados.
O melhor lugar para aprender mais sobre este tópico:
Introdução ao dimensionamento e comércio de posições; Curso de E-Learning.
Como você decide o quanto você deve arriscar no seu próximo comércio?
Risco muito e você poderia explodir sua conta. Risco muito pouco e uma grande vitória ganhou nem mesmo para pagar o seu jantar.
Introdução do Dr. Tharp ao dimensionamento e comércio de posições; O Curso de Estratégias inclui atividades de aprendizagem audiovisual e interativa que explicam esse assunto complicado em termos claros e fáceis de entender. Você aprenderá o básico das estratégias de dimensionamento da posição e a diferença dramática que podem fazer nos seus resultados.
Como o curso é uma introdução às estratégias de dimensionamento de posição, ele cobre material básico e oferece um ótimo começo para o processo de compreensão e utilização dos conceitos e inclui material sobre a compreensão da expectativa, incluindo exemplos.
O livro The Definite Guide to Positing Sizing abrange um material muito extenso e passa a profundidade técnica em muitas áreas. Como o próprio nome indica, é realmente bastante definitivo. No entanto, algumas pessoas acham estratégias de dimensionamento de posição como um tópico complicado e têm dificuldade em entender e aplicar as idéias do livro, então desenvolvemos este curso eletrônico para dois grupos principais de pessoas: aprendentes auditivos / visuais que aprendem de forma mais eficaz a partir de um formato instrucional cheio de recursos interativos e aqueles que não estão realmente interessados ​​nos aspectos técnicos mais profundos das estratégias de dimensionamento de posição, mas percebem que uma introdução ao tópico ainda ajudaria suas negociações.
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O Rest of The Tharp Think Concepts:
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Estas são apenas algumas das questões que os comerciantes enfrentam nos mercados todos os dias. O que nos faz pensar dessa maneira e como podemos aprender a se tornar comerciantes melhores e mais lucrativos? & hellip;.read more.
Todos estão à procura do Santo Graal nos mercados. Como você encontra o sistema de negociação ideal, o estoque que vai decolar ou aquele grande vencedor com seu nome?
Existem centenas, senão milhares, de sistemas de negociação que funcionam. Mas a maioria das pessoas, depois de comprar esse sistema, não seguirá o sistema ou trocará exatamente como era pretendido. Por que não? & hellip; leia mais.
O risco para a maioria das pessoas parece ser um termo indefinível baseado em medo & ndash; muitas vezes é equiparado com a probabilidade de perder, ou outros podem pensar estar envolvidos em futuros ou opções é & ldquo; risky. & rdquo; A definição de Van & rsquo; é bem diferente do que muitas pessoas pensam & hellip; leia mais.
O dimensionamento de posição é a parte do seu sistema de negociação que lhe diz "ldquo; quanto". & Rdquo; Quantas ações ou contratos você deve tomar por troca? O tamanho da posição pobre é a razão por trás de quase todas as instâncias de explosões de conta e hellip; leia mais.
Depois de vários anos pesquisando o dimensionamento e o comércio de posições; estratégias, o Dr. Van Tharp desenvolveu uma medida proprietária da qualidade de um sistema de negociação que ele chama de Número de Qualidade do Sistema ou SQN. & hellip;.read more.
O mercado não lhe deve ou a grandes riquezas. O mercado faz, no entanto, ocasionalmente provocam um grande número de pessoas com ganhos aparentemente fáceis (durante bolhas e outras manias) apenas para levá-los novamente. Se você é sério sobre ser um bom comerciante, então você precisa abordar a prática de negociação com o mesmo nível de rigor com o qual você abordaria qualquer esforço de alto nível e hellip; leia mais.
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Qual é o seu fator de lucro e expectativa do plano comercial.
Neste artigo, você aprenderá as métricas de desempenho de negócios básicas mínimas necessárias para avaliar adequadamente seu plano de comércio testado, sistema de negociação e acompanhar seu progresso à medida que o troca. Como você deve ver, a taxa de vitórias é importante, mas existem outros fatores que são igualmente importantes, como o fator de lucro e a expectativa de seus sistemas.
As seguintes métricas e relações entre métricas serão abordadas:
Taxa de vitórias, taxa de perdas, vencida média, perda média, número total de negócios, número de negociações vencedoras, número de negociações perdidas.
Os últimos três provavelmente são os menos compreendidos, mas sem dúvida o mais importante:
Fator de lucro, Expectativa estatística (rentabilidade média por comércio), Expectativa (resultado matemático).
Seu Plano de Comércio ganha Rácio de Perda.
A taxa de vitórias geralmente é a métrica que é considerada pela primeira vez por novos comerciantes e, muitas vezes, lançada por sistema comercial ou vendedores de serviços em agressivos e # 8220; no topo e # 8221; propaganda . A taxa de vitória é calculada dividindo o número de negociações vencedoras pelo número total de todas as negociações, e muitas vezes é representada como uma porcentagem.
Por outro lado, a taxa de perda é simplesmente o número de negociações perdidas dividido pelo número total de todos os negócios, ou taxa de 1 vitória.
Muitas vezes ouvimos falar de sistemas que têm altas taxas de ganhos (ou mesmo sistemas que "nunca perdem"), mas na negociação, há sempre trade-offs. A métrica mais importante a ser vinculada com a taxa de ganhos é a perda média e a perda média.
1. Vencimento médio.
Isso é calculado tomando a soma de todos os negócios vencedores e dividindo-o pelo número de negociações vencedoras. É o valor esperado de um comércio vencedor médio.
1. Perda média.
Isso é calculado tomando a soma de todos os negócios perdidos e dividindo-o pelo número de negociações perdidas. É o valor esperado de um comércio médio de perda.
Um sistema com uma alta taxa vencedora ainda pode ser um sistema perdedor se a perda média for muito maior do que a média vencida. Este detalhe importante é muitas vezes deixado por fora por promotores de sistemas de comércio de alta velocidade.
Para os seguintes exemplos, referirei-me aos ganhos e perdas com dólares, no entanto ganhos e perdas podem ser expressos em dólares, pontos, carrapatos, pips ou qualquer unidade de medida que você escolher.
A Figura 1 mostra um exemplo de uma curva de equivalência patrimonial resultante de 300 transações realizadas usando um sistema com uma alta taxa de ganhos de 90%, mas com perdas médias que são 20 vezes superiores aos ganhos médios. Esses tipos de sistemas podem ser sedutores porque a alta taxa de ganhos é sedutora por um tempo, e muitas vezes parece estar a dar frutos, mas as perdas inevitáveis ​​ocorrem, eliminando todos os ganhos.
Figura 1: Plano de comércio 1 com taxa de ganhos de 90%, Rácio médio de ganhos / perdas 1:20, PF 0,45.
Um exemplo de uma estratégia capaz desse tipo de comportamento seria uma estratégia de venda distribuída. Os prémios coletados são pequenos e previsíveis, mas quando o mercado se move repentinamente contra você, as perdas podem ser significativas.
Observe que os primeiros 15 ou mais negócios foram vencedores, mas o próximo comércio eliminou os ganhos e voltou a compensar. Observe também que houve um período que começou em torno do comércio 205 que foi para mais de 50 negócios onde os resultados foram positivos, mas novamente, os negócios subsequentes aniquilaram todos os ganhos, e depois alguns.
Quando o índice de vitórias / perdas é desfavorável, mesmo uma alta taxa vencedora não é suficiente para compensar as perdas, e as estatísticas associadas a esses tipos de sistemas tornam-nos perdedores a longo prazo.
A Figura 2 mostra um plano comercial com apenas uma taxa de ganhos de 10%, mas, ao contrário do primeiro plano de comércio, a vitória média de comércio é muito maior do que a perda média de comércio (18 a 1), resultando em um plano de negociação vencedor. Um exemplo de um plano capaz desse comportamento é aquele em que cada comércio arrisca uma pequena quantidade de capital com a pequena expectativa de atingir um home run. Há muitos pequenos perdedores, mas quando o comércio é bem sucedido, o ganho é grande.
Figura 2: Plano de Comércio 2 com taxa de ganhos de 10%, Rácio médio de ganhos / perdas 18: 1, PF 2.0.
Este exemplo começa com uma série de negociações perdidas, seguido por uma vitória que mais que compensa as perdas. Observe que a curva de equidade global é positiva, mas há uma seção no meio onde uma série de mais de 50 negociações está em draw-down. Embora esses tipos de planos possam ser rentáveis, muitos comerciantes acham difícil lidar com a psicologia do comércio, e o estresse associado a longos períodos de negociação perdida faz com que eles abandonem o plano.
A Figura 3 mostra um plano comercial com uma taxa de 50/50 de ganhos. Cada troca é tão provável de ser um vencedor como um perdedor, mas como o vencedor médio é duas vezes maior do que o perdedor médio, a curva de equidade geral é positiva. Observe que há períodos de redução, como o segundo exemplo, mas tendem a ter uma duração menor porque a curva de equidade geral é mais suave. Uma vez que o número de vencedores é aproximadamente igual ao número de perdedores, não temos longos períodos de vencedores ou perdedores.
Figura 3: Plano de comércio 3 com taxa de 50% de ganhos, Rácio médio de ganhos / perdas 10: 5, PF 2.0.
Então, como determinamos se um plano comercial pode ou não ser lucrativo?
Procure o cálculo do fator de lucro.
Veja como calcular o fator de lucro: a proporção da soma de todos os negócios vencedores para a soma de todos os negócios perdidos.
Fator de lucro = (negociações vencedoras brutas) / (operações de perda bruta) ou = (Taxa de vitória x vitória média) / (Taxa de perda x perda média)
O fator de lucro precisa ser superior a 1,0 para ter um plano vencedor. Isso faz sentido; Isso significa simplesmente que você precisa de mais ganhos totais do que as perdas totais.
A segunda fórmula acima mostra como o fator de lucro pode ser calculado usando a taxa de ganhos, a taxa de perda, o valor médio da vitória e o valor da perda média. É fácil ver agora por que o primeiro plano comercial foi um perdedor.
Plano de comércio 1 Fator de lucro = (0,90 x 1) / (0,10 * 20) = 0,45 Uma vez que o fator de lucro foi inferior a 1,0, este plano foi condenado desde o início.
Aqui estão os fatores de lucro para os dois primeiros planos comerciais:
Plano de comércio 2 Fator de lucro = (0,10 x 18) / (0,90 * 1) = 2,0 Plano de comércio 3 Fator de lucro = (0,50 x 10) / (0,50 * 5) = 2,0.
Ambos os planos de comércio tiveram fatores de lucro superiores a 1,0 e, portanto, foram lucrativos. Todo o resto sendo igual, quanto maior o fator lucro, mais lucrativo será o plano comercial. Outra métrica de desempenho importante que faz uso da taxa de ganhos, taxa de perda, ganho médio e perda média é a expectativa de negociação estatística.
Esta métrica é calculada como: Expectativa = Líquido de todas as negociações / Número total de negócios ou (Taxa de vitória x Vencimento médio) e # 8211; (Taxa de perda x perda média)
Esta métrica também é conhecida como a rentabilidade média por comércio porque nos dá o lucro esperado, em média, para cada comércio feito. Aqui está a expectativa para os três planos comerciais acima:
Plano de Comércio 1 Expectativa = (0,90 x 1) & # 8211; (0.10 * 20) = - $ 1.10 Plano de comércio 2 Expectativa = (0,10 x 18) & # 8211; (0,90 * 1) = $ 0,90 Plano de comércio 3 Expectativa = (0,50 x 10) & # 8211; (0,50 * 5) = $ 2,50.
Observe que, em média, o primeiro plano comercial deverá perder US $ 1,10 por troca, outra indicação de que é um plano perdedor. Após 300 negociações, podemos esperar perder em média cerca de US $ 330, e o gráfico mostra que essa perda é um pouco mais de US $ 400.
Os próximos dois planos de comércio têm o mesmo fator de lucro, então você pode estar inclinado a concluir que eles são igualmente rentáveis, mas note que o plano de comércio 3 tem uma expectativa maior por comércio. Após 300 negociações, esperamos que os planos comerciais 2 e 3 tenham ganhos líquidos de US $ 270 e US $ 750, respectivamente.
Os gráficos de equidade acima confirmam isso.
Observe que, como o plano de comércio 1, eles estão próximos dos valores esperados, mas não exatos, porque novamente estamos lidando com a expectativa estatística.
Um exemplo final de expectativa é mostrado na Figura 4, que é um plano de comércio com uma taxa de ganhos de 60%, com uma vitória média de 10 igual à perda média de 10. Usando as fórmulas acima, o fator de lucro é 1,5 e a expectativa é 2.
Mesmo que a vitória média seja igual a perda média, este plano comercial é lucrativo porque a taxa de vitoria é superior a 50%.
Figura 4: Plano de comércio com taxa de ganhos de 60%, Rácio médio de ganhos / perdas 10:10, PF 1,5.
A Figura 4 mostra que com uma expectativa de US $ 2,00 por comércio, podemos traçar a expectativa juntamente com os negócios reais para verificar se o plano continua a ser válido. Se vemos ao longo do tempo que o comércio real diverge dessa linha, sabemos que o mercado mudou e precisamos reavaliar nosso plano.
Isso é útil porque, para analisar nossos planos comerciais, precisamos incluir não apenas a taxa de ganhos, ganhos médios e perdas e fator de lucro (para determinar que temos um plano vencedor), mas precisamos adicionar expectativa e número de negociações a fim de determinar exatamente como rentável esperamos que o plano seja ao longo do tempo.
Expectativa de Negociação.
Há outra estatística que é útil para determinar o quão robusto é um plano. É chamado de Expectativa, ou resultado matemático, e é calculado como:
Expectativa = Expectativa / Perda média.
This metric reflects a more subtle concept, but an important one. Expectation reflects how robust a trading plan is by measuring how sensitive it is to changes in average loss. The greater the ratio of expectancy to average loss, the higher the expectation.
With high expectation, small changes in average loss will have little effect on our net profits. As this ratio gets smaller, however, small changes in average loss will have a greater impact on net gains.
Some good rules of thumb for expectation are:
If expectation is less than 0, then the expectancy (gain per trade) must be less than 0 and it is a losing plan that should not be traded. If expectation is between 0 and 0.5, then the plan is OK, but we should monitor our losses to make sure the average does not significantly change (get greater). If expectation is greater than 0.5, then we have a robust trading plan.
Using the formula above, expectation for the four example trade plans are:
Trade Plan 1 Expectation = -1.10 / 20 = -0.055 Trade Plan 2 Expectation = 0.90 / 1 = 0.9 Trade Plan 3 Expectation = 2.50 / 5 = 0.5 Trade Plan 4 Expectation = 2.00 / 10 = 0.2.
It should be no surprise that the expectation for trade plan 1 is below 0, since it is a losing plan. Of the remaining three plans, trade plan 2 is the most robust with an expectation of 0.9. Expectation for trade plan 3 is right at 0.5, which means it is moderately robust, but should still be monitored.
Finally, trade plan 4 is the least robust, and although it is profitable, it should be monitored more closely for changes in conditions that might cause it to become a losing plan.
There are also a number of other trade plan metrics that are useful for other purposes, such as fine tuning risk per trade, but the metrics presented here will at least ensure that the plan has the potential to be profitable in the long run .
The next time someone asks for one of the most useless trading stats, your win rate, give them some other statistics. For example, say that last year you had 875 total trades, 350 losses with an average loss of $200, and a profit factor of 2.25. See if anyone can determine your win rate and net gain for the year (answer: 60%, $87,500).
Uma vez que muitos comerciantes gostam de usar indicadores (geralmente do jeito errado) para o seu método de negociação, a Netpicks montou um "Modelo de Indicador" gratuito e vital para colocá-lo no caminho certo ao usar um indicador para sua decisão de negociação.

Determining Expectancy in Your Trading.
Traders need to have a solid and realistic understanding of what they expect in the future, and specifically what returns they expect to produce in terms of profits. I ask traders all the time what kind of returns or draw-downs they are expecting in their account and a surprising number say they have no idea or give me their goals rather than planned long term returns. They want to be profitable, but don’t understand how a string of trades may impact overall portfolio value. This kind of trading without planned expectations and rules is a major barrier to success.
So what’s the problem with not knowing what to expect?
Random Trading.
Many traders have a propensity for random trading. These kinds of traders seem to be fishing for opportunities. They may take a trade or two from someone else they saw on a forum or newsletter, or they may just be entering trades without a firm risk control procedures in place. They have a tendency to “wait and see what happens.” Usually, what happens is a gut wrenching period of indecision, loss and frustration.
Misunderstanding of trading costs.
The second issue these traders deal with is a lack of understanding of system or strategy costs. I usually refer to this as “trader myopia” or “tunnel vision.” These traders concentrate on one trade at a time and are not thinking about tomorrow, or next month’s trades, and don’t understand the costs that can impact results in the long term.
In this section we will address those issues, and walk through the process of developing accurate expectancy for a trading strategy.
What is expectancy?
Expectancy is what it sounds like. It helps you understand how winners, losers, gains and losses relate to each other over the long term. This process helps you understand what your trading system profits should be, and helps validate your backtesting.
In this lesson, we will develop expectancy in three steps. First, you will calculate your win - and loss-ratios. Second, you will calculate your reward-to-risk ratio. Finally, you will combine the two numbers into an expectancy ratio. That information will help to understand what you can expect in the future.
Steps for developing expectancy.
1. Calculate your win and loss ratio.
2. Calculate your reward to risk ratio.
3. Combine those two ratios into an expectancy ratio.
Win and loss ratios.
This is a simple number to calculate. First, from your back-testing period, sum the total number of trades that would have been taken. Next, total the number of winning trades from that set. Finally, divide the number of winning trades by the total number of trades. This gives you your win ratio. Imagine that you have a strategy that you have tested over 150 total trades with a win ratio of 28%. That means the system results in a profitable trade 28% of the time and losers 72% of the time. The win and loss ratios are calculated like this:
(42 Total winners) / (150 Total trades) = 28% win ratio.
100% – (28% win ratio) = 72% loss ratio.
This may seem very low, but as we continue we see that doesn’t mean the system isn’t profitable.
Reward to risk ratio.
This is also a relatively simple number to calculate. The risk to reward ratio therefore, is simply the average size of a profitable trade divided by the average size of a losing trade. Imagine that in your trading strategy your winners are 5 times larger than your losers. That will make your reward to risk ratio 5.
($500 Winner size) / ($100 Loser size) = 5.
Expectancy ratio.
At this point we can combine these two numbers to create an expectancy ratio. This is a simple process of multiplying the reward to risk ratio (5) by the percentage of winning trades (28%), and subtracting the percentage of losing trades (72%), which is calculated like this:
(Reward to Risk ratio x win ratio) – Loss ratio = Expectancy Ratio.
Superficially, this means that on average you expect this strategy’s trades to return .68 times the size of your losers. This is important for two reasons: First, it may seem obvious, but you know right away that you have a positive return. Second, you now have a number you can compare to other candidate systems to make decisions about which ones you employ.
It is important to remember that any system with an expectancy greater than 0 is profitable using past data. The key is finding one that will be profitable in the future.
You can also use this number to evaluate the effectiveness of modifications to this system.
Other Factors.
Expectancy is an important factor but there are three fundamental considerations that are important to note when developing it:
1. Trading costs There is a simple method to help better understand the affects of trading costs on your system. Reduce the gains in your winners by the amount of trading costs, and increase your losers similarly. As I mentioned in a previous section, it is also good to assume a certain amount of slippage during entry. In other words, never assume that things will work out perfectly in your trades.
2. Position SizingFrom here you need to begin working on understanding how expectancy works with position sizing. An expectancy ratio may look good, but without proper and consistent position sizing (use of leverage, margin and lot size), your actual performance could still be poor. We will talk about position sizing in more detail again.
3. Historical versus Future ResultsIt is important to point out that when you are building and testing a system initially, you rely on very fallible data. Past data is certainly useful, and it is the best alternative when you are developing an idea. However, the past is NOT an indication of what WILL happen in the future. You will not likely see results perfectly consistent with what you saw in the past over your testing period. It just doesn’t happen.
Rather than invalidating your expectancy analysis, however, I think this makes it even more important.
Expectancy is a great way to compare and analyze strategies and strategy modifications. It is a solid double-check on the viability of the strategy itself. If your expectancy ratio is negative you should not trade the strategy.
Expectancy also serves an important planning purpose. I always compare developing an expectancy ratio to the pre-flight checklist that a pilot uses before take off. If you are able to answer all the questions required for an expectancy ratio then you have done some good planning. If one of your trading factors is blank, or only an estimate, you need to solidify it before executing on your system.
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